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MEDICUS
Liquidität bedeutet im finanzwirtschaftlichen Sinn, dass alle
fälligen Zahlungsverpflichtungen jederzeit, fristgerecht und
in voller Höhe geleistet werden können. Zu den Zahlungs
verpflichtungen für den Praxisinhaber gehören u. a. Löhne,
Gehälter, die Miete für die Praxisräume, aber auch Leasingra
ten, Forderungen aus Darlehnsverträgen und die Ausgaben
für die Verbrauchsmaterialien. Selbst bei wirtschaftlich ge
sunden Praxen können vorübergehende Liquiditätsengpäs
se auftreten; dauert dieser Zustand länger an, kann hieraus
im schlimmsten Fall eine Insolvenz resultieren. Das wichtigste
Ziel der Liquiditätsplanung ist somit eine möglichst genaue
Planung und Steuerung der kurz- und langfristigen Zahlungs
fähigkeit, um existenzbedrohende Situationen für die Praxis
zu vermeiden.
Praxis-Tipp: Liquiditätsfallen vermeiden
Die Ausfallwahrscheinlichkeit von Arzt- und Zahnarztpraxen ist – insbesondere im Vergleich zu anderen Branchen –
sehr gering. Kommt es dennoch zu einer Insolvenz, liegt die Ursache in den allermeisten Fällen nicht in der Ertrags
lage, sondern lässt sich auf Liquiditätsprobleme zurückführen.
Zahlungsfähigkeit. So lassen sich Zahlungsengpässe frühzei
tig erkennen und rechtzeitig beheben.
Praxisinvestitionen sind unumgänglich. Insbesondere die
Phase der Existenzgründung kennzeichnet sich durch einen
hohen Kapitalbedarf. Problematisch wird es dann, wenn die
Laufzeit des Darlehensvertrags die Nutzungsdauer der An
schaffung (z. B. Geräte) deutlich übersteigt. Denn die Zins-
und Tilgungsverpflichtungen laufen weiter, obwohl die hie
raus finanzierte Praxisausstattung schon längst nicht mehr
vorhanden ist. Die zusätzlich notwendigen Ersatzinvestitio
nen sorgen dafür, dass der Praxisinhaber eine doppelte finan
zielle Belastung hat. In diesem Fall ist es ratsam, Kontakt zum
Steuer- und Bankberater aufzunehmen und gegebenenfalls
eine Umschuldung vorzunehmen.
Personalkosten machen im Unternehmen Arztpraxis üblicher
weise den größten Kostenblock aus. Eine überdurchschnitt
liche Vergütung der Mitarbeiter kann im Einzelfall sinnvoll
sein, wenn besondere Qualifikationen oder eine langjährige
MANAGEMENT.
Wichtige Liquiditätskennzahlen und -regeln
Personalkostenquote (Personalkosten/Gesamtum-
satz):
Die Quote gibt Auskunft, welcher Anteil des
Gesamtumsatzes der Praxis zur Deckung der Perso
nalkosten (inkl. Sozialabgaben und Altersvorsorgeauf
wendungen) benötigt wird.
Cash-Flow Rendite (Cashflow/Gesamtumsatz):
Diese Kennziffer sagt aus, welcher Anteil des Gesamt
umsatzes als Finanzmittelüberschuss verbleibt und
wie hoch die Innenfinanzierungskraft der Praxis ist.
Je höher der Wert, desto weniger ist die Praxis bei
Investitionen auf Fremdfinanzierung angewiesen. Der
absolute Wert des Cashflows sollte Steuerzahlungen,
Zinsen- und Tilgungen sowie Privatentnahmen decken.
Eins-zu-Eins-Regel:
Das Eigenkapital soll mindestens
so groß sein wie das Fremdkapital.
Goldene Finanzierungsregel:
Die Investitionsdauer
soll die Finanzierungsdauer nicht überschreiten.
Investitionsregel:
Über die gesamte Nutzungsdau
er eines Investitionsgutes muss die Summe aller mit
einem Investitionsgut getätigten Einnahmen innerhalb
der gesamten Nutzungsdauer mindestens der Summe
aller damit verbundenen Auszahlungen entsprechen,
um eine Ersatzbeschaffung für das abgenutzte Investi
tionsgut durchführen zu können.
Gründe für Illiquidität und Gegenmaßnahmen
Die Ursachen für Zahlungsschwierigkeiten sind vielfältig. Ei
nige sollen hier näher betrachtet werden. Zahlungsengpässe
können häufig schon frühzeitig prognostiziert werden, aller
dings nur, wenn ein aktuelles und umfassendes Controlling
(Liquiditätsplanung) der wirtschaftlichen Zahlen vorliegt. Ne
ben den vorhandenen liquiden Mitteln müssen die Geldzu
flüsse und -abflüsse jederzeit transparent darstellbar sein, um
zeitnah reagieren und wirtschaftlich sinnvolle Entscheidun
gen treffen zu können. Die betriebswirtschaftliche Auswer
tung (BWA) des Steuerberaters, die sich aus den laufenden
Zahlen der Finanzbuchhaltung zusammensetzt, ist als „Steu
erungswerkzeug“ unabdingbar. Hierbei können einfache
Kennzahlen und Regeln eine erste Hilfestellung leisten (vgl.
Infobox). Ebenso ist eine professionelle Beratung durch den
Steuerberater sowie das Erstellen von Liquiditäts- und Finanz
plänen empfehlenswert. Eine detaillierte Liquiditätsplanung
umfasst alle voraussichtlichen Zahlungsströme und gestattet
einen laufenden Überblick über die aktuelle und zukünftige